미국 주식 유망 종목 : 알파벳( Alphabet Inc., Google) 전망 분석

 

 1. 알파벳(구글)

여러분들 구글 아시죠? 바로 그 구글의 모회사가 알파벳입니다. 

오늘은 알파벳에 대해 알아보겠습니다 ;)

• 알파벳은 구글의 모회사로, 검색 엔진, 유튜브, 클라우드컴퓨팅 등 다양한 핵심 사업을 보유한 글로벌 기업.
• 세계 디지털 광고 시장 점유율 40%를 차지하며, 검색 광고, 유튜브 광고, GDN 광고 등으로 막대한 수익을 창출.
• 자율주행 웨이모, AI 연구소 딥마인드 등 혁신적인 사업 부문도 보유.

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2. 알파벳의 주요 성장 동력

(1) 디지털 광고

• 디지털 광고는 알파벳의 가장 큰 수익원.
• 2025년 디지털 광고 수익 성장률은 20%로 예상되며, 이는 구글 검색 광고와 유튜브 광고가 주도.
• 시장 점유율:
  • 2023년 기준 90%였던 검색 엔진 점유율이 2025년에는 93%로 확대될 전망.
   

(2) AI 기반 사업

• AI 기술 발전이 알파벳의 미래를 이끌 핵심 동력으로 평가.
• AI 기반 수익은 2023년 20억 달러에서 2025년 70억 달러로 약 3.5배 성장할 전망.
• AI 기술로 검색 품질을 개선하고, 새로운 수익 모델을 창출.

(3) 자율주행 기술

• 알파벳의 자율주행 사업부 웨이모는 자율주행 분야의 선두주자.
  • 현재 4개 도시에서 로보택시 서비스 운영 중.
  • 경쟁자인 테슬라가 아직 상업화하지 못한 영역에서 선도적 위치 확보.
   

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3. 알파벳의 2025년 전망

(1) 주가 전망

• 현재 주가 약 195달러에서 2025년 225달러에 도달할 것으로 예상.
• 저평가된 상태:
  • 예상 주가수익비율(PER)이 21배로, 메타(25배), 애플·마이크로소프트(30배)보다 낮음.
  • 사업 부문별 가치 합산 시 주당 가치는 250달러를 초과할 가능성.
   

(2) 경쟁과 규제

• AI 기술 발전에 따른 경쟁 심화와 정부의 독점 규제 도전은 알파벳의 주요 리스크.
• 2023년 미 법무부로부터 불법 독점 행위 인정 판결을 받았으며, 시장 지배력을 공정하게 유지하기 위한 도전 과제 존재.

(3) 글로벌 광고 시장 확장

• 북미와 유럽이 여전히 주요 수익원이나, 아시아-태평양 지역 광고 수익이 2025년까지 33% 성장할 것으로 예상.
• 틱톡의 법적 문제로 인해 광고 수익이 구글과 메타로 재배치될 가능성.

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4. 투자 관점에서의 알파벳

(1) 성장 가능성

• 디지털 광고, AI, 자율주행 기술이 알파벳의 중장기적 성장 동력.
• 잉여 현금 흐름(Free Cash Flow)은 2025년 75억 달러로 증가할 전망.

(2) 안정성과 리스크

• 알파벳은 자유 현금 흐름이 강하고, 다양한 사업 포트폴리오로 안정성 보유.
• 하지만 독점 규제와 경쟁사의 부상(OpenAI 등)은 장기적 리스크 요인.

(3) 전문가 의견

• Bank of America는 알파벳의 목표 주가를 225달러로 상향 조정.
• "세계 최고의 기업 중 하나"로 평가받으며, 혁신적이고 효율적인 자금 운용과 비용 절감 노력에서 긍정적 실적 기대.

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결론: 2025년 알파벳의 투자 매력

알파벳은 디지털 광고와 AI 기술의 성장이 기대되는 대표적인 글로벌 기업입니다. 자율주행 웨이모와 같은 미래지향적 사업은 추가적인 성장 가능성을 제공합니다.
2025년은 알파벳에게 도약의 해가 될 것이며, 현재 저평가된 주가와 강력한 수익 창출 능력으로 인해 유망한 투자처로 손꼽힙니다.
그러나 규제와 경쟁 리스크를 고려하며, 장기적 관점에서 전략적인 투자를 고민해보세요. 😊